“Le marché est une gigantesque distraction. Tenez votre cap”.
– John Bogle
Tu tiens le coup ?
Avec tout ce qu’il se passe en ce moment, toutes les incertitudes et peurs qui frappent les marchés…
C’est tout à fait normal d’avoir quelques sueurs froides quand on regarde son portefeuille.
Et pour t’aider à tenir le cap…
Je voulais te faire une piqûre de rappel de 5 fondamentaux que tout investisseur doit connaître :
- Les rendements moyens sont un mensonge.
Oui je sais…
Quand on parle du S&P 500 et de son rendement moyen entre 9,5 et 10,5% (selon les périodes choisies) on s’attend à un long fleuve tranquille.
Après tout c’est l’indice phare de la Bourse américaine, parfaitement diversifié, et réputé être solide non ?
Sauf que dans les faits, au lieu d’un fleuve c’est plutôt un tsunami :
Comme tu le vois, les années où le S&P 500 rentrent dans ses “moyennes de saison” sont rares.
La preuve, depuis 1950, seulement 4 années rentrent dans cet éventail de rendement 🤯.
Donc quand tu vois des années qui font +45% comme en 1954 ou -40% comme en 2008…
Ne sois pas étonné d’avoir des années comme 2025 où le S&P 500 a frôlé les -20%, parce qu’elles arrivent constamment.
(Et qu’on a vu bien pire).
- La volatilité est le prix à payer pour gagner de l’argent.
À moins que tu ne sois déjà qu’à quelques € de ton objectif…
Sinon, si tu es en phase de capitalisation, tu n’as pas vraiment le choix d’avoir des actifs qui fluctuent dans ton portefeuille. (Le plus commun étant les actions).
Et même si le S&P 500 est réputé solide…
Il varie pas mal même au cours d’une année :
Comme tu le vois sur ces 96 dernières années, les baisses sont très fréquentes.
Avec en moyenne 7 baisses de -3% par an, 3 baisses de -5% et au moins une de -10% !
Et pourtant, il reste haussier plus de 70% du temps, ce qui signifie que tu dois juste faire preuve de patience.
Tous ces sursauts sont en fait sains parce qu’ils permettent d’absorber les peurs et les incertitudes…
Pour amorcer une nouvelle montée !
- Plus tu passes de temps sur les marchés, plus tu es gagnant.
En investissement, la patience et la discipline se payent très cher.
(Voilà pourquoi il faut être formé pour avoir une vision d’ensemble et ne pas se laisser prendre par la myopie de l’investisseur !)
La preuve avec ce graphique qui te montre un phénomène incroyable :
Investir sur le S&P 500 au jour le jour, à la semaine, ou même sur un mois…
Revient presque à jouer à pile ou face avec ton argent !
Mais au bout de 5 ans ? Tu as déjà 80% de chances de gagner de l’argent.
Et après 20 ans, tu as 100% de chance de gains.
Voilà pourquoi il faut que tu commences tôt et surtout que tu restes positionné.
- Timer le marché est extrêmement dangereux et peut anéantir tes rendements.
Je sais que beaucoup d’entre vous regrettent de ne pas avoir vendu avant que tout s’effondre suite aux annonces de Trump.
Mais méfie-toi, parce que étrangement, une fois que tout a baissé, tout le monde devient un prophète 😂.
Tout le monde dit que tous les signes étaient là…
Qu’ils auraient dû le voir venir…
Que la prochaine fois, ils ne se laisseront pas avoir…
Sauf qu’au contraire, ce sont ceux qui n’ont pas bougé un doigt qui ont fait exactement ce qu’il fallait :
Parce que, comme personne ne peut prévoir la remontée (qui arrive souvent après les pires jours), c’est un risque immense de se retirer des marchés.
Doublement comme tu le vois ici, parce que seulement rater les 10 meilleurs jours, même en investissant pendant 24 ans, peut ruiner tes gains.
(Imagine jouer avec le feu, pour que 10 jours te coûtent plus de 50% de rendement sur 20 ans ? 🙈).
- Il en faut beaucoup pour abattre durablement le S&P 500.
Petit message d’espoir pour t’aider à tenir les plus de 1000 jours restants du mandat de Trump…
(Qui s’annoncent particulièrement chaotiques pour les marchés, au moins sur cette année !)
Il faut souvent un cas de force majeure pour que le S&P 500 termine l’année dans le rouge d’au moins -10% :
Entre la grande dépression, la Seconde Guerre mondiale, des récessions brutales, d’énormes bulles technologiques ou une massive crise des subprimes…
Tu vois qu’il en faut quand même pour tuer la bête 😬.
Mieux encore…
Même après tout ça, il a toujours récupéré, battant encore et toujours ses records de gains précédents.
Alors :
- Ne te laisse pas avoir par la perspective de “rendements moyens” ;
- Accepte les fluctuations sur ton portefeuille, parce que c’est ce qui te permet de gagner de l’argent sur le long terme ;
- Passe le plus de temps possible sur les marchés si tu veux être gagnant ;
- Ne joue pas avec le feu et n’essaye pas de te croire plus malin que les autres à timer le marché, sinon cela risque de détruire les efforts d’une vie ;
- La Bourse est solide, structurellement haussière et il en faut beaucoup pour l’abattre durablement.
Et tu auras une base solide pour éviter de perdre de l’argent bêtement et continuer à en gagner année après année…
J’espère que cela t’aide à y voir plus clair et à être plus serein pour tenir ton cap en ce moment !
Bonne chance pour tes investissements !
Jody Cavalie
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