50 MA : Signe d’un crash imminent du S&P 500 ?

C’est la cata …

Parce que la semaine dernière ?

Ce n’est pas une…

Ni deux…

Mais 3 mauvaises nouvelles qui ont envoyé valser les marchés et installer une instabilité sur le court terme.

(Quand tu sais que les marchés peuvent s’effondrer parce que Donald Trump s’est gratté l’oreille de la main droite plutôt que la gauche… On s’attend à tout 🙈).

Ce qu’il s’est passé ?

Le S&P 500¹, l’indice² phare américain, a fini la journée à plus de 3% en dessous de son plus-haut historique³ pour la 1ʳᵉ fois depuis juin.

(Cela faisait 5 mois qu’il frôlait ses sommets !)

Toujours pour le S&P 500, la semaine dernière marque la fin d’une folle série de 10 semaines consécutives à la hausse le lundi.

Pour finir, l’indice est passé sous sa moyenne mobile⁴ des 50 jours (une mesure considérée comme importante qui montre la tendance de l’évolution des prix). C’est la 1ʳᵉ fois après 6 mois.

(Oui, je sais, gros stress 😱).

C’est vrai que quand on lit ça comme ça, d’instinct, on peut se dire que c’est la fin d’un âge d’or et qu’on va prendre cher.

Le truc ?

C’est que ce n’est clairement pas aussi mauvais que ça en a l’air.

Déjà ?

Parce que ces séries “records” doivent se terminer à un moment ou un autre.

Ce serait comme dire que, parce que Mbappé mettait habituellement 2 buts par match, et que là, il n’en a mis aucun, que sa carrière est finie 😬.

(Oui, si tu regardais le match, tu devais avoir ce ressenti, alors que si tu dézoomes un peu ça n’a aucun sens !)

Donc cette panique temporaire qui s’empare des marchés ?

C’est juste à la mesure de la déception de ne plus voir quelque chose d’exceptionnel continuer.

(Le contexte de la bulle IA⁵, dont je te parlais dans mon dernier mail du lundi 17.11, n’aide pas non plus à calmer les peurs !)

Quant à l’indicateur de la moyenne mobile ?

Là aussi, si l’on dézoome, on se rend compte qu’elle (la ligne bleue) reste bien au-dessus de celle des 200 (la ligne rouge) ce qui est une bonne chose :

Et de toute façon ?

Une faiblesse sur cet indicateur⁶ n’a jamais été un signe imminent de crash.

Mais il y a mieux !

Après qu’une série record d’au moins 4 mois a été brisée, les rendements pour les mois à venir étaient meilleurs que la moyenne :

(Comme tu le vois, il y a toujours beaucoup de vert l’année suivante, avec des gains allant jusqu’à +39% et une moyenne de +10,4% 🤑).

Autre évènement positif qui vient équilibrer ces “mauvaises” nouvelles :

La saisonnalité.

Si tu ne le savais pas, les actions ont tendance à être historiquement haussières ou baissières en fonction de la période de l’année.

(Bien sûr, ce sont des probabilités, pas des règles figées dans le marbre. Mais avec des données datant depuis 1950, la tendance est plutôt fiable !)

À l’échelle du mois ?

Pour novembre, les gains arrivent très souvent à la fin du mois, ce qui pourrait rassurer les investisseurs et inverser la tendance :

(Comme je te le disais, cela fait maintenant 74 ans de données… C’est plus que du pifomètre !)

Et en ce qui concerne la période de l’année ?

Là aussi, comme le montre l’excellent cabinet d’analyse Carson Group, on rentre statistiquement dans les 6 meilleurs mois de l’année :

Avec un gain moyen de +7% entre novembre et avril, et une probabilité de hausse de 76% 😎.

(Compare avec mai à octobre dont on sort tout juste, et tu verras la différence !)

Et pour ce qui est concret ?

Les derniers bénéfices des entreprises du S&P 500 devraient dépasser les 10% pour ce 3e trimestre, ce qui représente la meilleure croissance depuis 2022 !

Et, au-delà de l’oreille droite de Donald Trump et les sentiments des investisseurs…

Ultimement, ce sont les résultats des entreprises qui dictent le prix de l’indice.

Combine ceci avec le Big Beautiful Bill adopté aux USA qui, grâce à son allègement fiscal temporaire, pourrait booster la consommation et donc les profits des entreprises…

Ainsi qu’avec la fin de l’incertitude liée aux droits de douane complètement dingue du président américain…

ET la baisse des taux⁷ qui devraient se poursuivre pour permettre aux entreprises de continuer à emprunter toujours plus pour alimenter leur croissance…

Au final, les choses vont plutôt dans la bonne direction 🤷.

Donc ne t’inquiète pas s’il y a des baisses temporaires.

Comme tu l’as vu, le marché s’est habitué à gagner en permanence, ce qui est intenable et ce qui entraîne des déceptions.

À la place ?

Coupe-toi des médias s’il le faut, vois long terme, continue à appliquer ton DCA⁸ pour acheter à prix cassé…

Et avant que tu t’en aperçoives, comme je te l’ai répété encore et encore au fil des années, on sera à nouveau sorti de la tempête et vers de nouveaux records 🤑.

Alors garde la tête froide et bonne chance pour tes investissements !

Jody Cavalie

🔎Notes explicatives :

S&P 500 : Indice boursier qui regroupe les 500 plus grandes entreprises américaines. C’est l’un des baromètres principaux de la santé de la bourse US.

Indice :

Panier d’actions qui représente la performance d’un marché (ex. S&P 500). Il sert de thermomètre pour mesurer l’évolution globale de la Bourse.

Plus haut historique : Le niveau de prix le plus élevé jamais atteint par un actif ou un indice. Souvent perçu comme un signe de force, mais pas une garantie de poursuite de la hausse.

Moyenne mobile : La moyenne du prix d’un actif sur une période donnée (20, 50, 200 jours), recalculée chaque jour. Elle permet de visualiser la tendance en lissant les fluctuations.

Bulle IA : Situation où les actions liées à l’intelligence artificielle montent très vite, souvent plus vite que leurs fondamentaux. Risque d’emballement suivi d’une correction.

Indicateur : Outil d’analyse utilisé pour interpréter le marché (moyenne mobile, RSI, MACD…). Il aide à repérer tendances et signaux, mais ne garantit jamais l’avenir.

taux d’intérêt : Le “prix” de l’argent. Fixé par les banques centrales et les marchés, il influence le coût du crédit, les obligations, la croissance et la valorisation des actions.

DCA : (Dollar-Cost Averaging)

Stratégie consistant à investir une somme fixe à intervalles réguliers, quel que soit le prix du marché. Cela réduit le stress, le timing, et l’impact des fluctuations.