+54,67% en 10 mois : L’investissement inattendu qui rend fou les marchés

Le plus vieil investissement du monde est en train d’exploser.

Cette année ? 

Oublie le Nasdaq-100¹, le S&P 500², ou même le Bitcoin… 

La star du rendement, c’est l’or :

(Et de loin, parce qu’il fait plus du double que le meilleur indice³ américain du moment).

Rien qu’en 2 mois, il a pris +25% 🤯.

(Soit l’équivalent de plus de 2 années de rendement moyen du S&P 500 !)

Ce qui est assez fou quand tu y penses… 

Parce que, contrairement à l’action d’une entreprise, l’or a une particularité assez unique :

Il ne produit absolument rien.

D’ailleurs Warren Buffett, l’investisseur le plus célèbre de notre temps, et de loin le plus riche, s’en moque dès qu’il en a l’occasion : 

“Oui, l’or, c’est cool. Vous pouvez le toucher, le caresser ou même vous baigner dedans si vous voulez… Mais il ne fera jamais rien pour vous”.

Et si c’est fondamentalement vrai… 

L’or a un impact majeur sur la psychologie humaine, ce qui lui donne toute sa valeur.

Voilà pourquoi quand l’or augmente autant c’est qu’il y a souvent un loup 😬.

Cette année ? 

C’est notamment le cours du dollar qui inquiète. 

Entre les annonces chocs de Trump, les instabilités politiques, les droits de douane et la récente (nouvelle) guerre commerciale USA vs Chine… 

Le dollar s’est effondré : 

Et quand la monnaie de réserve internationale⁴ baisse ? 

Les investisseurs se tournent vers ce qui est pour eux la valeur refuge⁵ la plus stable : 

L’or.

Cette année, pour se diversifier du dollar, les banques centrales⁶ font la même chose, ce qui contribue à faire exploser son cours.

Phénomène plus important encore, le marché chinois achète de l’or en masse. 

À cause de la crise de l’immobilier, de l’effondrement de certains géants chinois comme Evergrande, et du ralentissement global du secteur… 

Les demandes des ETF⁷ en or du pays ont explosé cette année :

Bien sûr, la hausse de l’or est aussi symptomatique de bonnes nouvelles :

Une partie de sa hausse subite s’explique aussi par la baisse des taux d’intérêt par la FED⁸.

Cela faisait très longtemps que les taux étaient restés élevés. Pour lutter contre l’inflation, et parce que Trump rendait les politiques économiques encore plus imprévisibles que d’habitude.

Et quand les taux baissent ? 

L’actif défensif⁹ de choix des portefeuilles (ici les obligations) baissent aussi. 

Voilà pourquoi les investisseurs se tournent vers un autre actif défensif qui ne les a jamais déçus et qui est inversement corrélé aux taux : 

L’or.

Et si cela peut sembler être une mauvaise nouvelle d’être moins bien payé en prêtant son argent à l’État via les obligations¹⁰ ? 

C’est une excellente nouvelle pour l’actif qui rapporte vraiment : 

Les actions. 

Parce qu’une baisse des taux est une très bonne nouvelle pour les entreprises. Et particulièrement les petites et moyennes entreprises (small caps) qui sont étranglées depuis plusieurs années. 

(Des taux plus bas leur permettent notamment d’emprunter plus pour accélérer leur croissance).

Donc si ton portefeuille comporte des actions, comme il devrait en contenir si tu veux un minimum de rendements, c’est une bonne nouvelle pour toi 🥳.

Parce que oui, en Bourse, tout est interconnecté et cyclique. 

Un actif qui monte, à tendance à en faire baisser un autre…

Et vice versa.

Il y a aussi des périodes ou des sentiments de marché qui favorisent certains investissements.

(Quand tout le monde flippe, l’or explose 🙈).

Voilà pourquoi, même quand tu vois un actif qui bat tous les records, ce n’est pas une raison de te jeter dessus “par peur de rater le coche”.

Parce que si tu te jettes dessus pour l’acheter ? 

Déjà, tu le paieras très cher parce que tu arriveras après tout le monde… 

Et au moindre souffle de vent cela peut s’effondrer. 

(La preuve si la FED décide de remonter ses taux ? L’or risque de prendre un gros coup instantanément). 

À la place ? 

Au lieu de construire ton portefeuille en fonction de ce qu’il se passe à droite, à gauche… 

Fais-toi un portefeuille sur mesure pour répondre à tes besoins, en lien avec ton profil d’investisseur et pour atteindre tes objectifs.

Parce que pour réussir sur les marchés, ce qui compte ce n’est pas d’être le plus malin ou celui qui renifle les bons filons… 

Mais celui qui peut garder la tête froide suffisamment longtemps pour faire exploser ses rendements grâce aux intérêts composés.

Voilà pourquoi, si tu t’es formé un minimum et que tu fais preuve de patience et de discipline… 

Rien ne pourra t’arrêter ! 

Bonne chance pour tes investissements !

Jody Cavalie