FOMO : Le grand risque de janvier pour les investisseurs

“Les grandes erreurs d’investissement viennent généralement de la cupidité et de l’envie.”

– Charlie Munger

Il y a quelques mois, même si tu étais positionné sur les marchés…

Tu as certainement raté l’opportunité d’une vie :

AMD, l’une des entreprises leaders des composants électroniques (notamment des puces et cartes graphiques) a tout explosé :

En un peu plus d’un an, l’entreprise décolle de +312,7%.

Avec jusqu’à +32% de gains en 3 semaines, soit l’équivalent de 3 ans de rendements moyens du S&P 500…

Si tu avais réussi à anticiper le potentiel de l’entreprise, pour chaque 1000€ investis, tu aurais pu récupérer 3120€ de plus-value.

…

Ce que tu ressens en ce moment ?

C’est ce que l’on appelle le FOMO (Fear Of Missing Out), l’impression d’avoir manqué une énorme opportunité.

Une émotion cruelle qui ravage chaque année des millions d’investisseurs…

Et les pousse à faire des choix qu’ils regretteront.

Surtout en janvier, où personne n’est jamais vraiment satisfait de l’année passée.

Et c’est pire lorsque l’on voit les histoires d’investisseurs qui sont devenus riches sur un “coup de maître”… Ou ceux qui montrent des performances incroyables avec des rendements à 3 chiffres.

(Merci les réseaux sociaux 🙈).

Le truc, c’est que lorsque l’on est pris de FOMO, on ne voit que le bon côté des choses.

Juste une partie de l’équation.

Comme AMD, on voit les +312,7%, et on devient obsédé par l’idée d’avoir, nous aussi, une part du gâteau.

Mais si tu dézoomes un peu, le FOMO ça donne ça :

L’action AMD, juste après sa montée fulgurante, qui est redescendue presque aussi vite, entraînant de fortes pertes à ceux qui ont cédé à cette émotion.

Parce que, comme toute émotion, elle bloque le jugement :

On ne regarde plus les fondamentaux, mais ce que disent et font les gens.

Dans le cas d’AMD ?

Lorsque la HSBC et la Goldman Sachs ont brisé la hype, en descendant leur estimation de la valeur intrinsèque de l’action…

Et que les investisseurs ont fait leurs devoirs pour se rendre compte que son avantage compétitif était bancal, et qu’elle se battait contre un géant comme Nvidia…

La correction a été brutale 😬.

Et c’est là tout le problème de regarder les actions individuelles, ou LE memecoin qui a fait +500%, ou juste ce qui a bien fonctionné…

Cela pousse à se dire des “si j’avais su” ou “le prochain, je ne le laisserais pas passer”.

(En plus de violer la sacro-sainte loi en Bourse que les performances passées ne prédisent pas des performances futures).

On se focalise sur le rendement spectaculaire plutôt que sur ce qui compte vraiment :

Le risque.

Parce que, statistiquement, tu n’avais aucune chance de repérer ce genre d’actions.

Et si ta stratégie tourne autour de trouver ces rares pépites, cela te poussera à prendre encore plus de risque sans aucune garantie de succès.

Et si jamais tu en trouves une ?

Tu te diras que tu peux recommencer (parce que ce n’est jamais assez) et tu prendras encore plus de risque parce que tu auras davantage confiance en toi.

Alors ne rentre pas dans ce cercle vicieux.

Ne laisse pas les émotions – et surtout pas le FOMO – contrôler tes choix d’investissements.

Surtout que, chaque année, tu seras tenté.

La dernière grosse perf en date ?

Palantir, une entreprise spécialisée dans les logiciels et les big datas :

Oui, si tu avais su… Si j’avais su…

Mais n’oublie pas ce que disait Steve Jobs, l’ancien PDG d’Apple :

“On ne peut pas connecter les points en regardant vers l’avenir ; on ne peut les relier qu’en regardant vers l’arrière”.

Et comme personne n’a de boule de cristal pour prédire le futur, autant s’en tenir à l’essentiel, à ce qui a toujours marché jusqu’à présent :

Investir dans des indices plutôt que des actions individuelles ;
Investir sans passion, de façon rationnelle, en se fiant à des informations plutôt qu’à des émotions ;
Investir avec discipline, constance et méthode plutôt que de chercher le prochain coup de maître qui a toutes les chances de te ruiner.

Parce que comme le disait Charlie Munger, le partenaire de Warren Buffett :

“Les grandes erreurs d’investissement viennent généralement de la cupidité et de l’envie.”

Bonne chance pour tes investissements !

Jody Cavalie