La FED vient-elle d’assassiner le marché haussier ?

“Il est trop fâché, trop stupide, et trop politisé, pour être le patron de la FED […] c’est un ÉNORME LOSER !”

Cette déclaration de Trump, suite à l’annonce de la FED de figer encore ses taux à 4,25 – 4,5%, a contribué à effondrer le S&P 500 sur la journée noire du 1er août :

En l’espace de quelques heures, au pic de la baisse, l’indice phare américain a retracé de -3,31%, effaçant près de la moitié des gains de l’année.

Et si le président américain n’arrange rien avec son franc-parler habituel… 

C’est de toute façon la nouvelle que redoutaient le plus les investisseurs. 

Alors pourquoi cette décision ? 

Pour plusieurs raisons : 

1. Jerome Powell n’est pas à la botte de Trump. Ce qui est plutôt une bonne chose pour les marchés sur le long terme. Même si le fait de ne pas baisser les taux implique que l’économie américaine n’est pas encore prête, c’est perçu comme un signal de faiblesse qui crée de l’incertitude sur les marchés. 

2. L’inflation reste élevée dans des secteurs clés. Le plus récent rapport PCI de l’indice des prix montre encore que la situation se dégrade. Une inflation sous contrôle reste une métrique clé pour décider de la baisse des taux.

3. À cause des nouveaux droits de douane, la FED ne sait pas sur quel pied danser. Comment prévoir une baisse des taux sur les 3 prochains mois alors que l’administration Trump retourne sa veste au jour le jour ?

Sans compter que ces droits de douane commencent à se faire sérieusement sentir sur le consommateur américain, ce qui alimente l’inflation rampante. 

Et même si l’on peut comprendre pourquoi la FED agit de cette façon… 

Ce statu quo des taux figés peut très bien tuer le marché haussier.

Parce que déjà que août ET septembre sont 2 mois pas folichons pour les marchés :

Si l’on combine cela à l’annonce de la FED, les droits de douane imprévisibles, l’inflation qui reprend, les ralentissements des embauches aux USA… 

On pourrait très bien avoir 2 mois assez difficiles alors prépare-toi !

Pire… 

Suite aux derniers chiffres concernant le PIB américain, sans l’explosion incroyable du secteur de l’IA, les États-Unis seraient peut-être déjà en récession.

D’ailleurs, il n’y a qu’à voir la croissance fulgurante de l’entreprise leader dans le marché pour s’en rendre compte :

(Étant donné que Nvidia fournit des puces à toutes les entreprises participant à la course à l’armement de l’IA, ces chiffres ne sont pas surprenants !)

Mais avant que tu penses que c’est la preuve que le marché n’est qu’une bulle tech prête à exploser… 

Rassure-toi parce que ce n’est pas le cas. 

Cette ruée vers l’IA n’a RIEN à voir avec la période pré-bulle internet et le crash des années 2000. 

Parce que la grosse différence ici ? 

C’est que ces entreprises gagnent vraiment de l’argent et sont profitables. 

(Contrairement à la hype des années 2000 où seulement mettre “.com” même sur une coquille vide sans âme attirait des millions de $ d’investissement).

Et si la réaction violente des marchés ce vendredi 1er août peut inquiéter… 

Cela pourrait être une bonne nouvelle déguisée. 

Parce que si cette baisse a marqué la fin d’un S&P 500 qui s’échangeait au-dessus de sa moyenne mobile des 20 jours (20 MA) pendant plus de 60 jours… 

Si tu regardes l’historique des marchés c’est plutôt une bonne chose :

Avec les données depuis 1950 qui prouvent que, dans ce contexte, le S&P 500 gagne en moyenne +10,4% dans les 12 prochains mois.

(Même si certaines années comme 1975 et 1998 ont dépassé les +20% !)

Et dans tous les cas, tu connais la chanson… 

Ne surréagis pas comme tout le monde, garde la tête froide et continue d’appliquer ta stratégie.

N’oublie surtout pas qu’on est là sur le long terme. 

Et dans quelques mois ? Tu ne te souviendras même pas des dizaines de paniques temporaires des marchés… 

Mais tu seras ravi d’avoir empoché tes gains lors des remontées inévitables comme c’est le cas depuis près d’un siècle.

Bonne chance pour tes investissements ! 

Jody Cavalie