Quand une bonne question vaut plus qu’un bon placement

Salut,

J’espère que vous allez bien, que vos investissements suivent leur chemin, et que tout se passe bien pour toi.

Comme chaque samedi, on se retrouve pour le Ask Jody.

Ce format est volontairement simple. Je prends vos questions telles qu’elles arrivent, parfois très techniques, parfois plus personnelles, et je m’en sers comme point de départ pour remettre un peu de clarté, calmer certaines inquiétudes, et surtout corriger quelques idées reçues qui reviennent souvent.

Dans ce mail, je vais donc répondre aux questions que vous m’avez envoyées ces dernières semaines.

Aujourd’hui, on va commencer par les trois questions suivantes :

Comment investir quand on pense disposer de peu de temps devant soi ?
Comment se protéger face à l’euro numérique sans se tromper de combat ?
Faut-il privilégier le CTO¹ ou le PEA² sur le long terme ?

Bonne lecture 🙂

1. Comment investir quand on pense disposer de peu de temps devant soi ?

André m’a écrit :

“J’ai 76 ans et je dispose actuellement d’environ 20 000€.

Dans 2 ans, je devrais toucher 100 000€ supplémentaires.

Comment investir cette somme pour obtenir un rendement³ à la fois rapide et conséquent, en tenant compte du temps limité dont je dispose ?

André”.

Bonjour André,

Quand j’entends parler de « temps limité », cela me fait toujours sourire. Il ne faut pas oublier qu’aujourd’hui, on vit de plus en plus longtemps et de mieux en mieux. La vraie question n’est donc pas le temps, mais surtout l’objectif. La notion de rendement³ rapide et élevé varie énormément d’une personne à l’autre. Si tu écoutes un banquier, 3% de rendement³, c’est déjà considéré comme élevé, ce qui fait souvent sourire.

Le point le plus important, avant toute chose, est de savoir précisément où tu veux aller. Quel est ton objectif principal ? Toucher une rente ? Si oui, de quel montant et dans combien de temps ?

Si ton but est simplement de faire travailler ton argent dans une optique patrimoniale à long terme, la stratégie sera différente, mais complémentaire à celle de la rente.

Dans ce type de situation, le premier conseil que je peux te donner est simple : forme-toi. Cela te permettra de définir un portefeuille⁴ qui te correspond vraiment. Ensuite, lorsque tu percevras par exemple 100 000€ dans deux ans, tu pourras les intégrer à ton portefeuille⁴ en respectant la répartition que tu auras définie dès le départ. Et surtout, tu lisseras ton point d’entrée sur 10 à 12 mois.

Pourquoi ? Parce qu’on ne met jamais tout d’un coup. Personne ne peut prédire l’avenir. Le marché peut très bien fortement monter, dans ce cas investir d’un seul coup semble être une bonne idée, mais il peut aussi stagner ou fortement baisser. Dans ces scénarios, lisser son point d’entrée, et donc son prix moyen d’achat, est extrêmement bénéfique.

Mais pour pouvoir faire cela correctement, il te faut une stratégie claire et une ligne d’arrivée bien définie. C’est pour cette raison que je reviens toujours au même conseil : forme-toi. Cela t’évitera de tomber dans les pièges des conseillers ou des banquiers qui te présentent « le meilleur actif du moment ». Sur le papier, on t’annonce 8% de rendement³, mais ce qu’on oublie de te dire, c’est qu’il y a parfois 4% de frais. Résultat, ton rendement réel n’est plus que de 4%.

Et malheureusement, je vois trop souvent des personnes dans cette situation, convaincues d’avoir d’excellents placements à 8 ou 10%, alors qu’en regardant de plus près, le rendement réel tourne plutôt autour de 3 à 5%. Ces personnes deviennent, sans le savoir, des vaches à lait pour leur banquier, simplement parce qu’elles ne comprennent pas réellement sur quoi elles investissent.

2. Comment se protéger face à l’euro numérique sans se tromper de combat ?

Mahfoud m’a écrit :

“Pour contrer l’euro numérique, en dehors du Bitcoin⁵, quelles cryptomonnaies⁶ vraiment décentralisées recommandes-tu ?

Mahfoud”.

Bonjour Mahfoud,

Je ne suis ni pour ni contre l’euro numérique en soi. Le principal risque, selon moi, réside surtout dans le fait de donner à un État un niveau de contrôle et de surveillance accru sur les finances des citoyens.

Dire que j’y suis opposé ne changerait cependant strictement rien. Ce n’est pas une question de choix individuel. Les Européens y passeront, comme ils sont passés à l’euro, puis aux cartes bancaires, et aujourd’hui aux paiements sans contact.

Ce qui compte réellement, ce n’est pas tant la monnaie en elle-même, mais la manière dont elle est utilisée. Quelqu’un qui laisse 10 000€, 20 000€ ou 50 000€ dormir sur un compte bancaire ne fait aucune différence, que ce soit en euro classique ou numérique. Son argent perd de la valeur et peut, dans certains cas, être gelé très facilement.

À l’inverse, une personne qui investit son argent et comprend comment fonctionne le système financier sait se prémunir contre ce type de risque.

Concernant les cryptomonnaies⁶, tout dépend de l’usage et de l’objectif. Je peux te citer des noms, mais ils ne répondent pas aux mêmes besoins. C’est pour cette raison que, lorsqu’on construit un portefeuille crypto⁴, l’essentiel reste de comprendre le projet derrière chaque cryptomonnaie⁶, et non d’acheter un effet de mode.

3. Faut-il privilégier le CTO¹ ou le PEA² sur le long terme ?

Raymond m’a écrit :

“Mon portefeuille en CTO¹ affiche actuellement un meilleur rendement³ que mon PEA², avec un écart de l’ordre de 5 à 6%.

Les ETF⁷ S&P 500⁸ ne devraient-ils pas, en théorie, avoir une évolution similaire quel que soit le support ?

J’envisage donc de renforcer mon DCA⁹ davantage sur le CTO¹ que sur le PEA².

Penses-tu que ce soit une bonne stratégie ?

Raymond”.

Bonjour Raymond,

Attention, tu tombes dans un piège classique. Il ne faut jamais confondre les supports et les actifs. Les supports sont le PEA² ou le CTO¹. Les actifs sont ce que tu détiens à l’intérieur, par exemple les ETF⁷ qui composent ton portefeuille⁴.

Si l’on prend l’exemple du S&P 500⁸, beaucoup d’investisseurs ont cru avoir perdu de l’argent certaines années. En réalité, cela vient souvent de l’effet du taux de change. Sur des périodes de moyen à long terme, ce risque tend à s’équilibrer et devient largement neutre.

Concernant l’or, dans un portefeuille⁴, il s’agit avant tout d’un actif de protection. Il joue son rôle dans des périodes d’incertitude ou d’hyperinflation. Historiquement, ce comportement n’a rien d’exceptionnel. Lors de certaines crises, l’or a fortement surperformé avant de corriger lorsque les investisseurs ont repris goût au risque.

Avant de te demander s’il faut privilégier un PEA² ou un CTO¹, la vraie question est donc la suivante : quels sont les actifs que tu détiens, et sur quels supports sont-ils logés ?

Voilà, c’est tout pour aujourd’hui.

Et comme je vous le rappelle à chaque fois, si vous avez vous aussi une question, vous pouvez la soumettre en cliquant sur le lien Ask Jody situé en bas de ce mail.

À très vite,

Jody Cavalie

Notes explicatives :

¹ CTO : compte-titres ordinaire, support d’investissement sans avantage fiscal spécifique.

² PEA : plan d’épargne en actions, enveloppe fiscale française dédiée aux actions.

³ Rendement : gain généré par un investissement, exprimé en pourcentage.

⁴ Portefeuille : ensemble des investissements détenus.

⁵ Bitcoin : première cryptomonnaie, conçue comme un système monétaire décentralisé.

⁶ Cryptomonnaie : actif numérique reposant sur une blockchain.

⁷ ETF : fonds coté qui réplique la performance d’un indice.

⁸ S&P 500 : indice boursier regroupant 500 grandes entreprises américaines.

⁹ DCA : méthode consistant à investir une somme fixe à intervalles réguliers.