Un amateur bat 95% des pros

“J’ai déjà dit qu’un amateur qui consacre un peu de temps à se former devrait obtenir de meilleurs résultats que 95% des experts rémunérés qui gèrent des fonds communs de placement, tout en s’amusant. »

– Peter Lynch

Salut,

Peter Lynch n’est pas un théoricien qui donne des leçons depuis son fauteuil. Entre 1977 et 1990, il a dirigé le fonds Fidelity Magellan et lui a fait gagner près de 29% par an, pendant 13 ans. À ce rythme, 1000€ placés au départ en valaient près de 28000 à l’arrivée. C’est l’un des plus beaux parcours de toute l’histoire de la finance.

Et c’est justement cet homme, qui a battu la quasi-totalité de ses concurrents, qui affirme une chose troublante : un amateur qui consacre un peu de temps à se former fait mieux que 95% des experts payés pour gérer l’argent des autres.

Et ce 95% n’est pas le fruit d’un mauvais jour. Étude après étude, sur 10, 15 ou 20 ans, la très grande majorité des fonds gérés activement finissent derrière un simple indice. La cause est structurelle, elle ne dépend pas de la chance.

Pourquoi un simple particulier peut-il battre des professionnels surdiplômés ?

Parce que le professionnel est prisonnier de son métier. Il doit justifier chaque décision à ses clients, il est jugé tous les 3 mois, parfois tous les mois, et il ne peut pas se permettre de rester tranquille quand tout le monde s’agite, sinon on le prend pour un incompétent.

Résultat, il achète ce qui monte parce que ses clients veulent ce qui monte, il suit le troupeau, et il facture des frais qui grignotent le rendement année après année.

Et il y a les frais, justement. Un fonds géré activement prélève souvent 1,5% à 2% par an, tous les ans, que tu gagnes ou que tu perdes. Dit comme ça, ça paraît ridicule, mais sur 30 ans, ces frais peuvent t’amputer de dizaines de milliers d’euros, parfois plus que tout ce que le gérant t’aura fait gagner. Un simple ETF¹, lui, te coûte souvent 10x à 20x moins cher.

Toi, tu n’as aucune de ces contraintes :

• Tu n’as de comptes à rendre à personne
• Tu peux garder une position 10 ans sans que ça dérange qui que ce soit
• Tu peux ignorer le bruit et laisser le temps travailler pour toi

Ce sont des avantages énormes, et la plupart des gens ne s’en rendent même pas compte.

Et pourtant, voilà la croyance qui bloque presque tout le monde.

On s’imagine que la bourse, c’est réservé à une élite, qu’il faut un diplôme de finance, des informations secrètes ou un gestionnaire en costume pour espérer s’en sortir, et qu’un particulier normal n’a aucune chance face aux gros.

La réalité, c’est l’inverse. Le particulier discipliné, qui comprend quelques principes simples et s’y tient, part avec ce qui ressemble à un handicap mais qui est en fait une longueur d’avance.

Alors pose-toi la question honnêtement.

Combien de fois t’es-tu dit que c’était trop compliqué pour toi, que tu t’y mettrais « plus tard », quand tu aurais enfin le temps de vraiment comprendre ?

Prends quelques secondes pour y répondre, sincèrement.

Parce que le mot le plus important de la phrase de Lynch, ce n’est pas « amateur », c’est « se former ».

Il ne dit pas qu’un amateur bat les pros par magie, il dit qu’un amateur qui prend un peu de temps pour apprendre les bat. La différence entre celui qui perd son argent et celui qui construit sa liberté, ce n’est ni le talent ni la taille du capital, c’est ce petit temps d’apprentissage que l’un s’accorde et que l’autre repousse sans arrêt.

Et une fois que tu as compris ça, tout devient plus simple.

Tu n’as pas besoin de deviner l’action miracle de demain. Tu peux acheter un fonds indiciel (ETF¹), c’est-à-dire un panier des plus grandes entreprises du monde, y ajouter un peu d’argent chaque mois, et laisser les intérêts composés faire leur travail pendant que tu vis ta vie.

D’ailleurs, si tu veux voir à quoi ça ressemble concrètement, je montre comment démarrer avec seulement 100€ dans cette vidéo ➜ Comment débuter en bourse avec seulement 100€ ?